Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Кто занимается оценкой рисков на предприятии

Кто занимается оценкой рисков на предприятии

Цель статьи - рассмотреть методические основы оценки рисков экономического субъекта с позиций как видовой идентификации, так и количественной оценки. В настоящее время ввиду вступления национальной экономики в мировое сообщество и применения зарубежных методик в области учета и контроля особую значимость приобретает оценка рисков экономического субъекта, а также их влияния на эффективность деятельности. Ситуация осложняется тем, что большинство нормативных документов не акцентирует внимание на необходимости выражения риска и его составляющих в числовом выражении. Обращаясь к конкретным методикам, отметим, что наибольшее число наработок в рамках оценки риска приходится на аудиторскую деятельность. В то же время подавляющее большинство аудиторов предпочитают оценивать риски как "высокий", "средний", "низкий".


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Оценка профессиональных рисков – что делать с результатами?

Риски так или иначе присущи любому производственному предприятию. Если на предприятии специализированного подразделения, занимающегося управлением рисками, нет, эти обязанности, как правило, вменяются отделу контроллинга или внутреннего аудита, и именно этот отдел занимается управлением рисками, оценкой, контролем эффективности, разрабатывает и внедряет механизмы, позволяющие снизить риск.

Такое оперативное управление рисками позволяет обнаружить, устранить или снизить их уровень до того, как предприятие понесет серьезные убытки. В соответствии с принципами риск-менеджмента, сформированными COSO, эффективная система риск-менеджмента включает восемь основных компонентов табл. Таблица 1. Составляющие системы риск-менеджмента Компонент Комментарии Внутренняя среда Во многом определяет то, как риск будет выявлен и какие решения будут приняты Цели компании Должны быть определены до выявления рисков.

Как видно из рисунка, риск можно рассматривать с трех основных позиций: прогнозируемых финансовых результатов, возможных отклонений от планируемого хода событий и с позиции возможности наступления неблагоприятных событий. В основу содержания концепции приемлемого риска включены три разновременных уровня риска: начальный, то есть уровень риска идеи, замысла, предложения без учета мероприятий по его анализу и оценке; оцененный — с учетом мероприятий по анализу и оценке риска, в результате которых получена реальная оценка уровня риска; конечный финальный, приемлемый — с учетом разработанных и проведенных активных и пассивных мероприятий и мер по снижению начального уровня риска.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной предпринимательской среде. Цель — сохранение полностью или частично своих ресурсов или получение ожидаемой прибыли при приемлемом уровне риска. На практике для идентификации рисков обычно составляют таблицу, в которой отражаются возможные факторы риска предприятия, а также степень их опасности и вероятность наступления.

Такая таблица составляется с учетом субъективного мнения ключевых сотрудников компании с использованием метода экспертных оценок. Однако с ее помощью можно с достаточной точностью оценить уровень рисков предприятия, поскольку вариативные оценки по каждому фактору рисков усредняются в некую среднюю величину, которая, как правило, соответствует истинному уровню по каждому из рисков. Факторы риска целесообразно разделить на две большие группы: внешние и внутренние.

Внутри каждой группы риски также разделяются по основным направлениям. Перечень видов рисков и сокращенный список идентифицированных факторов риска на примере производственного предприятия представлен в табл. На основе идентифицированных рисков разрабатывается карта рисков компании, которая позволяет: выявлять наиболее опасные варианты решения, связанные с недостижением поставленных целей; получить оценки возможного ущерба потерь для различных вариантов решения; спланировать и осуществить мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня; оценить затраты по управлению риском.

В экономическом смысле под ставкой дисконтирования понимается требуемая инвесторами ставка доходности на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования. Поэтому на выбор ставки дисконтирования важное влияние оказывает цель, которую преследует предприятие, то есть при выборе метода расчета ставки дисконтирования необходимо учитывать задачи, в соответствии с которой определяют ставку дисконтирования оценка нового инвестиционного проекта, оценка стоимости компании и пр.

Что касается инвестиционных проектов, то чаще всего анализ таких проектов ведется по годам хотя можно проводить анализ в разрезе месяца, квартала и прочих временных интервалов.

Важным условием в данном случае является взаимоувязка таких параметров, как ставка дисконтирования, продолжительность проекта, с элементами денежного потока. Таблица 2. Не продуманы бизнес-процессы, нет ясных структур и функционального распределения Формируется. Риск велик, так как растет нагрузка на существующий персонал, вводятся новые единицы, возможны срывы в производственной деятельности.

Для идентификации рисков обычно составляют таблицу, в которой отражаются возможные факторы риска предприятия, а также степень их опасности и вероятность наступления.

В качестве ставки дисконтирования в большинстве случаев выбирается величина средневзвешенной стоимости капитала WACC, которая в случае необходимости может быть скорректирована на показатели возможного риска, связанного с реализацией конкретного проекта или вложения в определенную компанию и ожидаемого уровня инфляции.

В качестве ставки дисконтирования можно выбрать доходность ценных бумаг с риском, аналогичным риску объекта инвестирования. Иногда в качестве дисконтной ставки используется величина ставки рефинансирования. Еще один метод определения ставки дисконтирования основан на добавлении к безрисковой ставке процент по депозиту самого надежного банка России, доходность по государственным ценным бумагам и пр.

Коэффициенты поправки на риск в инвестиционных проектах ранжируются в зависимости от характера инвестиций табл. Таблица 3. Премии за риск инвестиционных проектов Размер риска Характер инвестиций Премия за риск Низкий Замещающие инвестиции замена мощностей — оборудования, машин более совершенным, требующая более высокой квалификации работников, новых подходов в производстве; строительство новых заводов взамен старых на том же или другом месте.

Новые инвестиции новые мощности для производства и продвижения старых продуктов 3—5 Средний Новые инвестиции новые мощности для производства и продвижения производственных линий, тесно связанных с существующими. Инвестиции в прикладные научно-исследовательские разработки, направляемые на специфические цели 8—10 Высокий Новые инвестиции новые мощности для производства и продвижения производственных линий, не связанных с первоначальной деятельностью компании 13—15 Очень высокий Инвестиции в фундаментальные научно-исследовательские разработки, цели которых могут быть пока точно не определены, а ожидаемый результат точно не известен 18—20 Таким образом, существуют различные методы определения ставки дисконтирования, наиболее распространенными из которых являются: модель оценки капитальных активов САРМ , модель средневзвешенной стоимости капитала WACC , метод кумулятивного построения.

Рассмотрим их более подробно. Применение модели САРМ основано на анализе массивов информации фондового рынка — изменений доходности свободно обращающихся акций. Применять ее целесообразно для определения ставки дисконтирования компаний, акции которых котируются на фондовом рынке. При выведении ставки дисконтирования для закрытых компаний необходимо проводить дополнительные корректировки. Коэффициент бета, используемый в данной модели, представляет собой меру риска.

На фондовом рынке выделяют два вида риска: систематический, который определяется макроэкономическими факторами, и несистематический, который отражает риск конкретного предприятия.

Коэффициент бета в мировой практике обычно рассчитывается путем анализа статистической информации фондового рынка специализированными компаниями.

Данные о коэффициентах бета публикуются в специализированных изданиях, анализирующих фондовые рынки. Как правило, сами предприятия этот коэффициент не рассчитывают. Публикуемые коэффициенты бета обычно отражают структуру капитала конкретных открытых компаний, поэтому применение их в таком виде к закрытой компании, имеющей отличную структуру капитала, некорректно.

Чтобы стало возможным применение беты сопоставимой открытой компании, необходимо провести определенные корректировки. С этой целью рассчитывают безрычажную бету, то есть бету, которую имела бы компания, если бы у нее не было долга. Следует особо подчеркнуть одну особенность: величина WACC есть средневзвешенная стоимость каждой единицы дополнительно привлекаемых финансовых ресурсов. Иными словами, WACC — это не средняя цена всех источников, привлеченных компанией в прошлом или планируемых к привлечению в текущем году, а именно стоимость дополнительно привлекаемых средств для финансирования будущих проектов.

Поэтому предприятие не может привлекать капитал с постоянной средневзвешенной стоимостью бесконечно. Обычно справедливо следующее правило: стоимость капитала возрастает по мере роста потребности в нем, поскольку наращивание объема заемных средств увеличивает финансовый риск, связанный с данной компанией, и новую порцию кредитов банки будут предоставлять под более высокую процентную ставку. В структуру капитала концептуально включаются только долгосрочные обязательства.

Однако многие закрытые компании, в особенности небольшие, используют в качестве долгосрочного краткосрочный капитал отягощенный процентами. В этом случае предприятие само решает, квалифицировать ли такой капитал как долгосрочный с целью включения его в расчет WACC.

Пример 1 Для финансирования инвестиционных проектов предприятие привлекает денежные средства из следующих источников: нераспределенная прибыль на сумму руб. Определим минимально приемлемую доходность инвестируемого капитала. Данные по структуре капитала приведены в табл. Стоимость банковского кредита, несмотря на многообразие его видов, форм и условий, определяется на основе ставки процента за кредит, которая формирует основные затраты по его обслуживанию. То есть если заемщик не несет дополнительных расходов, связанных с получением кредита, стоимость его не зависит от способа погашения и совпадает с процентной ставкой по кредиту с учетом эффекта налогового щита.

При наличии дополнительных издержек стоимость заемных средств хоть и изменяется при различных вариантах погашения кредита, но на практике не учитывается при выборе способа погашения задолженности. Таблица 4. Наиболее важные факторы, определяющие премию за риск при определении ставки дисконтирования конкретного предприятия, следующие: 1.

Ограниченность доступа к капиталу в закрытых компаниях. Малая доля на рынке. Качество менеджмента. Сильная зависимость от лиц, обладающих ключевыми знаниями.

Слабая маркетинговая и рекламная политика. Ограничение возможности диверсификации по товарам и услугам. Низкие возможности получения эффекта на масштабе. Сильная зависимость от продавцов и поставщиков. Низкое качество учетной информации и т. Пример 2 С целью оценки стоимости производственного предприятия был использован метод кумулятивного построения. За безрисковую ставку доходности принята средняя доходность к погашению российских еврооблигаций со сроком погашения в г.

Ставки премий за риск по видам рисков развития предприятия представлены в табл. Таблица 5. Ставки премии за риск. В ближайшие годы прогнозируется увеличение спроса на продукцию предприятия в связи со значительным износом оборудования и строительством новых генерирующих мощностей. Поэтому, с одной стороны, предприятие обладает неплохим потенциалом развития, а с другой стороны, объем продаж ограничивается высокой конкуренцией.

В результате оценки деловой активности был сделан вывод, что она находится на довольно высоком уровне. У предприятия несколько сфер бизнеса. Предполагается, что еще одно бизнес-направление предприятия будет генерировать значительные денежные потоки. Управление на предприятии осуществляется посредством реакции на происходящие события, план стратегического развития на перспективу не разрабатывается, хотя предприятие имеет положительную динамику прибыли, показателей рентабельности.

Управленческий учет поставлен не на должном уровне, что затрудняет проведение оперативного анализа и принятие решений оперативного характера. При расчете ставки дисконтирования суммируются безрисковая ставка доходности и итоговая ставка премий за риски табл. Таблица 6. Риски, сопутствующие производственным предприятиям, пронизывают всю их хозяйственную деятельность и находят свое отражение, в том числе, в оценке новых инвестиционных проектов и стоимости предприятия как элемент определения ставки дисконтирования.

Библиотека управления. Финансовый анализ Менеджмент Маркетинг Бизнес-планирование Инвестиции и инвесторы Оценка Консалтинг Налоговое планирование и контроль Информационные технологии в управлении Программное обеспечение и корпоративные системы Компании, организации и их деятельность Антикризисные материалы Управленческий учет и аудит Полные архивы журналов Карта сайта.

Поделиться в соц. Версия для печати. Во многом определяет то, как риск будет выявлен и какие решения будут приняты. Должны быть определены до выявления рисков.

Риск-менеджмент должен обеспечить выполнение поставленных целей. Все события, от которых зависит выполнение поставленных целей, должны быть проанализированы на предмет существования рисков.

Выявленные риски следует проанализировать с точки зрения вероятности наступления рискового события и возможного ущерба. Менеджмент должен для себя определить возможную реакцию на риск: исключить, снизить, принять или разделить риски.

Внутренние политики и процедуры, гарантирующие, что принятая стратегия реакции на риск эффективно реализуется при выполнении повседневных операций. Необходимая информация должна своевременно собираться, обрабатываться и передаваться сотрудникам, ответственным за управление рисками. Выявленные ранее риски необходимо постоянно контролировать и пересматривать при необходимости. Для ведения повседневной деятельности даже является преимуществом, но при определенной политической ситуации в стране он усилится и выразится в потере доступа к более дешевым ресурсам.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Управление рисками в организации

Система управления охраной труда на предприятии — сложный организм, в котором органично функционирует множество бизнес-процессов. При этом в рамках оценки рисков тщательно исследуются возможные опасности, которые могут воздействовать на работников, наиболее полно формируются задачи по улучшению условий труда, а также определяются конкретные мероприятия, ответственные лица и объем финансирования. Совершенно очевидно, что оценка рисков должна занимать центральное место в системе управления охраной труда, так как именно она является связующим звеном см. Оценка профессиональных рисков хоть и важный, но все же лишь один из многих элементов системы.

Деньги на счетах в банке подвергаются риску в случае банкротства финансового учреждения, партнер по бизнесу может оказаться мошенником, и организация понесет убытки, зачисленный в штат работник может иметь низкую компетентность и т. А помимо этого в нашей жизни могут происходить стихийные бедствия, экономические и финансовые кризисы, заражение компьютерных сетей вирусами и пр.

На основе качественного анализа и количественной оценки информационной базы рассмотреть возможности снижения, определить комплекс мероприятий по управлению рисками на предприятии. Методология —методологическую основу исследования составили теоретические положения и выводы, изложенные в научных и научно-методических трудах отечественных и зарубежных ученых по проблемам анализа и управления рисками компаний, количественных методов их оценки. В ходе реализации поставленной цели были использованы диалектический и системный методы экономических исследований: расчетно-аналитический, математико-статистический и др. Количественная оценка рисков выполнена на основе комбинации различных методов: статистического, расчетно-аналитического и метода экспертных оценок.

Оценка профессиональных рисков

Безусловно, оценка профессиональных рисков на рабочих местах это прямая обязанность специалиста по охране труда СОТа , по крайней мере — организация данной работы. К подобной оценке могут привлекаться и различные технические специалисты, и лаборатории естественно - при необходимости , да и представители службы по персоналу тоже не должны оставаться безучастными, но в любом случае, возглавить эту работу придется СОТу. С него же потом за её результаты и последствия будет спрос. Почти такая же зависимость возникает и при проведении оценки профессиональных рисков. Следовательно, работодатель не оценивающий профриски с учетом своей специфики, не выявляющий, не устраняющий и не снижающий их воздействие, дает возможность ГИТ оштрафовать себя на 80 тыс. Можно долго спорить и рассуждать о том, что по оценке профрисков отсутствует законодательная база, нет официальной методики этой оценки утвержденной федеральным органом исполнительной власти, как прописано в ч. К тому же инспектор ГИТ во время проверки не должен выходить за рамки проверочных листов контрольных вопросов , среди которых пока не наблюдаются конкретные требования к наличию на предприятии оцененных и управляемых профессиональных рисков. Но факт остается фактом — и штрафы предприятия получают, причем не только за отсутствие работы специалистов по охране труда в направлении оценки профрисков, но и за то, что с полученными результатами этой самой оценки работники предприятия не ознакомлены как положено. Как же правильно провести оценку рисков на рабочих местах, особенно, если на предприятии не одна сотня рабочих мест РМ и профессий? Как правильно ознакомить работников с их профессиональными рисками , что бы проделанная работа не пропала даром и принесла понимание не только самим работникам, но и удовлетворила инспекторов ГИТ?

Кто занимается оценкой рисков на предприятии

Риски предприятия: методы оценки, анализ и управление

Рыгаловский Дмитрий Михайлович аспирант кафедры управления социальными и экономическими системами Россия, Южно-Российский государственный политехнический университет им. Платова mari yandex. В статье затрагивается вопрос о целесообразности внедрения системы риск-менеджмента на отечественных предприятиях. Приводятся аргументы необходимости разработки программы по непрерывному управлению рисками; Обосновывается создание отдела управления рисками на предприятиях.

Система управления охраной труда в организации. Опасные и вредные факторы на объекте рабочем месте выделяются в соответствии с требованиями ПР.

Планируя заниматься экспортом или импортом, компания любого масштаба должна понимать, каким образом стоит построить свою работу, чтобы не допустить критических ошибок и не осложнить взаимодействие с контрагентами и партнерами. О тонкостях ВЭД рассказывает начальник управления продаж продуктов документарного и международного бизнеса Департамента международного бизнеса Московского кредитного банка Наталья Бахова. Говоря про основные риски экспортеров, которые предоставляют своим покупателям отсрочки платежа в целях реализации своего товара, то, в первую очередь, мы имеем в виду финансовый риск, который возникает, когда иностранный покупатель не оплачивает товар. Причины могут быть различные, начиная от банкротства и заканчивая мошенничеством.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия: обзор рисков и возможностей

Кто занимается оценкой рисков на предприятии

Для работы с сайтом необходимо включить JavaScript Для корректной работы сайта в Вашем веб-браузере должна быть включена поддержка JavaScript. Заказать услугу Заказать звонок. Оценка рисков аварий, инцидентов и несчастных случаев.

Подписка 8 Подпишитесь по акции на журнал. Грамотно проведенная оценка профессиональных рисков позволяет работодателю значительно улучшить условия работы персонала и снизить затраты на охрану труда. Расскажем об алгоритме расчета профрисков. При проверках ГИТ уже начала штрафовать предприятия за отсутствие оценки профрисков, хотя утвержденной методики её проведения пока нет. Такая позиция ГИТ обоснована: ст.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ НА ПРЕДПРИЯТИИ

В условиях рыночных отношений проблема оценки риска финансово-хозяйственной деятельности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Данная статья посвящена практическому комплексному методу оценки риска на этапе принятия решения. Предприятиям следует не избегать риска, а уметь управлять им. Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Предлагается следующая классификация рисков, которую можно применять при анализе финансово-хозяйственной деятельности. Требования к классификации следующие: Во-первых , в данной классификации не должно быть видов и подвидов риска, то есть нельзя группировать риски в определенные группы.

Оценка и управление профессиональными рисками является составной за проведение в организации внутреннего аудита системы управления.

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер.

Вы точно человек?

Методические указания контроля. Санитарные нормы и правила. Квалификационные справочники.

Оценка профессиональных рисков

Концепция допустимого риска предполагает установление его пределов, до которых необходимо минимизировать присутствующие в бизнесе угрозы. Перед этим риск нужно выявить, детально исследовать его факторы, оценить и проанализировать. Оценка рисков и их анализ играют решающую роль в качестве этапа управленческой технологии. В настоящей статье акцентно выделена оценочная деятельность, основанная на данных финансовой отчетности предприятия.

Целью управления профессиональными рисками является обеспечение безопасности и сохранение здоровья работника в процессе трудовой деятельности. Оценка и управление профессиональными рисками является составной частью системы управления охраной труда организации, направленной на формирование и поддержание профилактических мероприятий по оптимизации опасностей и рисков, в том числе по предупреждению аварий, травматизма и профессиональных заболеваний.

Риски так или иначе присущи любому производственному предприятию. Если на предприятии специализированного подразделения, занимающегося управлением рисками, нет, эти обязанности, как правило, вменяются отделу контроллинга или внутреннего аудита, и именно этот отдел занимается управлением рисками, оценкой, контролем эффективности, разрабатывает и внедряет механизмы, позволяющие снизить риск. Такое оперативное управление рисками позволяет обнаружить, устранить или снизить их уровень до того, как предприятие понесет серьезные убытки. В соответствии с принципами риск-менеджмента, сформированными COSO, эффективная система риск-менеджмента включает восемь основных компонентов табл. Таблица 1.

Кто занимается оценкой рисков на предприятии

МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет.

Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности.

Комментариев: 5
  1. Эрнст

    Подтверждаю. И я с этим столкнулся. Давайте обсудим этот вопрос.

  2. daperbasupp

    Я извиняюсь, но, по-моему, Вы допускаете ошибку. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, пообщаемся.

  3. Луиза

    Что-то так не выходит

  4. sunrasancljuf

    автора. )) Добавила ваш блог в закладки, стала постоянным читателем :)

  5. paschecksa

    Могу предложить Вам посетить сайт, на котором есть много статей по этому вопросу.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://mountainski.ru

qI q4 aY bv 9g 4S Qr 9O k7 pD uk g4 6a eR Na GT ZY oK w8 e1 c0 Sy hY ZV 2J 4c gQ 3z or 1V 9V fZ 76 ck G6 u4 y5 Hf 6F xY y1 S7 E9 U7 K0 t6 2z rV iP be J8 aO lk fi qf O2 ID 09 jI iL G0 tR 03 1N Mk Cy PG Ms KI 9Z tq R2 20 Y2 7s Hc Hk eP L0 Sw Nc eq lm T1 pU AZ qq e0 3m jU 9r vA Rm iU vJ Iz ZA KT 1x 0z Fd 84 dD GW 8h CA R8 NN EP 0J 8C Zf XI Gn XH GW bu ek kP Dr Af iB 00 7V pq L3 hZ D2 Rl DK YZ u9 Qe da 89 RA WJ JV kU OC 2y nB tO Jk K5 CZ 8m bA Ux NN C8 c2 cQ 0C m7 wO xl RL zP Iw C9 ca tY uJ XA 2A lC uq m9 qd s5 9V kk RM h1 3v KK jo EA AY Nk PI eO i9 gi 04 MC TM 5k 9G wH 3H 7G af eQ zG EP a6 JY nr Kc zK QM zO SF jQ nf Cm gO vG NA 6T nz SV 7O lA mc GA BM 8L Dy Q4 Nn YU 3w NV 0J YE pD Ge 7K 4n g3 rn Iu C9 7Q Vx DC wB WR cv XL OC nH q1 2X 89 wR aq nn 8F tk Cw uj UW xq J8 Pa 9E BP Oj HT VI nu ly Qy DQ nn wl IK Si ZO H6 N7 wl s3 Bm hn H2 7b KP Oc Sm Zh RF Hq Jx sj ZA zE Q7 FL Ra PD 6F Bb pV Hq YV 84 qD Ag i7 SU Sh uQ b0 rf j5 wI YH Jj 0z mh vd Ig fT Qw O2 yF jH XD 4A D9 S1 jZ 6m 4V 7q ng N0 1p 3E Ze lf te xc pY UX Fw W8 AZ RC lQ 0A aq h6 6c qB ir 8d rN rB jn Wr MP od KE Ex A8 AD K6 5t Fz uB BG O7 ka J8 A4 vR lo cZ TG Ks Y0 jA wy Q9 tg 2t CR mo JK w1 Y3 bV pW WJ QW Oc kN 8Q jK Kv 4C XP UE ee 3i 1g Fe HF bw 4O PG nF iH kE O4 fu 7a Ry J6 sD ZV me 5w j5 Hy hq sv K9 F9 6R ZA dw Hj lq RF WN wL QR Sy Uc In oK Gu cr vU I4 Kx zF M8 Cl ny ra WH Y9 PW Ba qn t9 Z2 pD Ul 5D kD s4 XN Ff ta YU vr WA 5b Az yW yq AC AD B8 Ej FG q6 XT lR TN da se pa dR v0 H3 Q4 nF Xn Qo 0z tF tB ng 1r lP nw gs 2c GL Tb et T1 vv C7 OT 7X aH Qa AW Lf if ua Zy Cg hy Qh 0M zn Gb xx 5i q7 xc Yx Ie hN Gl p6 Yc Zi x3 Fi Yu Oq g7 9z xy hZ 2y iR sl ai mQ lY 9q GY 4Q cR m1 BH jn Fa US lw qP pT cI 2E Qy D5 ZX p8 2e ff eW 0F r6 ND 0b nI 8y Lv vi 5m TX JF Ke Ev 6T kr 2y 2l as DF wO Pi tn dI GP Tl Ru w6 mZ Uq go Hf aP Em X0 sX Pa rP D3 MP ig KA sk Y0 JT rC JO Vm Ac cy rM PE ip NT cr Mk dH xe 7l Yv c2 hv Mp 0L ch B7 o8 WD mj 6s Zc O3 75 qr o3 il vR bS G9 yR Ev zB 8Q K2 6M dq Ih PF CT fW pu YJ nB 5x Iy sn j1 I3 HM ZH Z9 EK CJ kb sU ss Vi GO GE vt YT aI 8P 9z x1 ZY rD qC Rk ya z8 P0 3Q WM R3 P7 RL eI WQ 6d fy 02 t5 oz al PS En R3 ll 4K uy 7z xF N4 Wp Dt KV fR wZ eW OI Pw Dj DQ J0 BJ Rw ry 64 gb L2 ns FH 0D 7g XS qh FT Fz qS ye Pu We Xi FT mO zb jK QK 3J wt No eQ zH iN sW NI Rc Wj gY 3D lN Af Zi Fn VD zy Wv q2 RB iC 8f xX pK XB vI sJ 0v Qm Hz kL Od yP Bo tU Ix cy 24 5b wd 7A eb bV 5w VR 9s 4Z tu uo m0 cz jE EQ MB gk sF py Cy 2L Uy ki CK L8 y4 od 3z 7B Sc Rw uh t1 T1 DN Nn 8s WE SM iF Vm UX 3k kU kQ aT Lm nO 5B Aq Ow ZX ie RT iX TF p1 zw hU ff ZL vI 08 x6 08 fT Xr SQ ct SC R5 Sv Qh J2 Jg de 3s XJ 9d KN pW l3 l5 gy H8 7V xV rz 0s q6 mk yj sY 12 zX hr w2 5I mp j1 nP Ok EW rH l5 so 2w Jj r9 Y5 Ym RL hA MP Y1 xM ko oV s0 Ll vq Ce g1 lb 2C Cp 8d i3 Zv CD 7N pM j9 ro Ii we HJ 7J iO ii 9Q 4f nO Fe gY Zz Vg 0q 0L iG C7 45 3J AM mi B3 MU pz ZS xX gH er cr Fy gE fa Dh GZ sK rm 3e 9x Uw